Management package :

Management package : Définition et objectifs

3min

Picture of Antoine Debois-Frogé

Antoine Debois-Frogé

10 ∙ décembre ∙ 2019

Le management package est un outil d’intéressement au capital destiné aux managers et aux cadres ayant des missions clés au sein d’une entreprise. Pour mettre en place un management package, l’entreprise a plusieurs outils à sa disposition tels que :

  • Les bons de souscription de parts de créateur d’entreprise (BSPCE) ;
  • Les actions à bons de souscription d’action (ABSA) ;
  • Le sweet equity ;
  • Le pacte d’actionnaires ;
  • Etc.

Le management package, même s’il n’est pas connu de tous les managers, est souvent utilisé dans le cadre d’opérations de LBO (Leverage Buy Out), mais pas seulement. Voyons quels sont les objectifs, mais aussi les cas concrets d’utilisation, ainsi que les avantages et les risques d’un tel montage financier.

Les objectifs du management package

Fidéliser certains collaborateurs

L’un des premiers objectifs de la mise en place d’un management package est de fidéliser certains collaborateurs ayant des rôles stratégiques dans l’entreprise, comme par exemple des missions liées :

  • Au lancement d’une nouvelle activité ;
  • À la croissance de l’entreprise (manager commercial, par exemple) ;
  • Au redressement d’une filiale ;
  • Etc.

Le but est que les managers clés et les meilleurs talents de votre entreprise envisagent leur carrière au sein de cette dernière sur le long terme. Une rémunération basique, même élevée, peut ne pas être suffisante et inciter certains managers à rester à l’affût de nouvelles propositions d’embauches extérieures.

Avec un management package, l’entreprise offre entre autres à ses managers un accès au capital, autrement dit une implication financière à ses performances et sa croissance.

Les motiver et les impliquer davantage

Le management package implique que le manager qui en bénéficie voit une partie non négligeable de sa rémunération dépendre directement des performances de l’entreprise.

C’est l’un des moyens les plus efficaces de motiver et impliquer davantage vos collaborateurs clés chargés de missions sensibles pour l’entreprise. En effet, même le plus passionné des managers peut être découragé à plus ou moins long terme si ses efforts ne sont pas concrètement récompensés.

Une participation au capital dont il récoltera les fruits, que ce soit immédiatement ou à terme, offrira au collaborateur qui en bénéficie une reconnaissance concrète et mesurable de ses efforts.

Aligner leurs intérêts à ceux de l’entreprise

Outre un réel partenariat entre le manager et son entreprise, le management package permet aussi d’aligner les intérêts des deux parties, et d’éviter les conflits d’intérêts potentiels, notamment avec les actionnaires.

Avec un management package bien mené, managers et actionnaires se retrouvent au même niveau. En effet, le manager, lui aussi, percevra une participation au capital de sa société tout en acceptant de son côté une prise de risque financier.

Ce système qui récompense objectivement les efforts et performances du manager fait aussi se rejoindre les intérêts et objectifs des dirigeants et des actionnaires de votre société.

Dans quels cas utilise-t-on le management package ?

La constitution d’une équipe

Le management package peut être proposé aux collaborateurs travaillant dans une même équipe stratégique. Cette utilisation du management package présente plusieurs avantages :

  • Souder les membres de l’équipe entre eux, donc créer ou renforcer leur cohésion ;
  • Leur créer des intérêts communs ;
  • Renforcer la motivation de l’équipe et par la même ses performances et sa fiabilité.

Le management d’une société acquise

Lors d’une opération de LBO, autrement dit de l’acquisition de la société par un ou plusieurs investisseurs, la mise en place d’un management package peut être un outil puissant, notamment pour tester la solidité et la qualité de l’équipe dirigeante en place.

Cela permet aussi de s’assurer que les managers resteront motivés pour suivre et atteindre les nouveaux objectifs fixés par le business plan de l’investisseur. Généralement, dans ces cas-là, c’est une rétrocession sur les plus-values réalisées à l’issu du bilan et du compte de résultat qui est proposée.

Le recrutement ou la promotion d’un manager clé

Vous êtes sur le point de recruter la perle rare ? Alors le management package peut être d’une aide précieuse pour l’intégrer, l’impliquer et le fidéliser dès le départ. Une recrue de talent est également souvent prisée par d’autres entreprises. Lui proposer de telles conditions préférentielles dans sa rémunération peut faire la différence.

De même, le management package peut servir à promouvoir un manager ayant une position et un rôle clé dans votre entreprise. Plutôt que de lui proposer une « simple » augmentation fixe, lui proposer une rémunération objective de ses performances pourrait être beaucoup plus bénéfique pour lui/elle et pour votre société.

Avantages et risque fiscal du management package

Le management package présente un avantage mais aussi un risque fiscal pour le dirigeant qui en bénéficie.

L'avantage fiscal résulte dans l’imposition sur les plus-values qui est bien plus avantageuse que l’imposition sur les traitements et salaires (fiscalité plus faible, pas de cotisations sociales).

Cependant, cet avantage peut se transformer en risque si le management package n’a pas été convenablement structuré. Concrètement, dans certains cas, l’administration fiscale peut requalifier ce partage de plus-value et l’imposer dans la catégorie des traitements et salaires.

Voici les principales règles à respecter pour qu’un management package ne soit pas requalifié en simple bonus, donc en salaire :

  • L’investissement dans des instruments financiers ;
  • Une prise de risque réelle pour le souscripteur.

Ainsi, le montage d’un management package est une opération souvent complexe, nécessitant d’être convenablement mise en place afin que le salarié et l’entreprise puisse bénéficier de ses avantages. Pour cela, en cas de besoin ou au moindre doute, n’hésitez pas à faire appel aux services d’un gestionnaire de patrimoine professionnel qui pourra vous aider à définir les modalités, les droits du manager, son niveau de participation au capital, le montant de l’investissement financier, les conditions de liquidité de la participation du manager…

Conclusion

Le management package est une convention de partage du capital de l’entreprise avec certains de ses managers et salariés. Autrefois subordonné, le manager qui en bénéficie devient un réel partenaire de l’entreprise. C’est la raison pour laquelle il est un levier puissant à la fois pour fidéliser, motiver et concilier les intérêts de toutes les parties.

Toutefois les impacts sur le patrimoine privé du dirigeant et les conditions fiscales d’exercice recèlent des effets pervers. L’accompagnement par ELAE corporate dès le début des négociations juridiques et financières permet de prévenir les effets négatifs et d’optimiser les résultats sur le patrimoine privé.

Picture of Antoine Debois-Frogé
A propos de l'auteur

Antoine Debois-Frogé

Titulaire d’une Maîtrise de Sciences de Gestion et d’un Master 2 en Gestion de Patrimoine, Antoine Debois-Froge débute sa carrière par l’audit et l’analyse financière. En 2004, il créé XENIA Gestion Privée qui intervient notamment sur le patrimoine du chef d'entreprise dans le cadre de missions de Family Office. Depuis Avril 2018, XENIA est intégrée au groupe Elaé Capital.

Publications similaires

Avantages et risque fiscal du management package

La mise en place d’un management package présente de nombreux avantages tant pour les collaborateurs qui en..

7 février 2020

LBO : le Management Package, un élément essentiel de négociation !

Le management package est un outil fréquemment utilisé lors d’une opération de Leverage Buy Out (LBO) ou rachat avec..

7 février 2020

Sweet equity et management package

Lors d’une opération de leverage buy out (LBO), le management package est d’une importance capitale dans les..

10 février 2020